清朝末年，一代宗师太极拳高手杨崇武当陈源的目光从卫凤娇脸上扫过的时候，卫凤娇给了他一个温柔的微笑，如果刚才没有听到她那句话，那么她此时这个笑容一定能让陈源的心跳加快，继而会坚定答应卫柱国要求的心，但此时看到她这个温柔的笑容，却坚定了陈源相反的心理。（于海 饰）一家隐居杭州西子湖畔。杨崇武与妻子慧娘（胡慧中 饰）晚年喜得贵子杨学文（吴京 饰）。学文自幼天资聪慧，生性好武，而杨父怕他惹事闯祸，每日督促儿子苦读诗书，不准他外出。学文暗中T学父亲的太极拳，并自创了一套辫子神功，平日勤加苦练，习得一身好武功。适逢钱塘江边举行祈雨祭祀，学文和表弟偷偷前去参加龙王祭。在祭典上，学文遇见了留洋归来的千金小姐曹央云（钟丽缇 饰），学文一见钟情。为了追求央云，学文参加了革命党。他的辫子神功在禁ya覑运动中大显神威，学文与央云感情日益加深。然而向中国走Siya覑的帝国主义分子却并不善罢甘休，暗中设下阴谋诡计，一场殊死搏斗旋即展开。
