据金庸同名小说改编。明朝年间，武林纷争，各门派都想称雄天下。巫行云和李秋水同属同门师姐妹，她俩同时嗳上师兄逍遥子，因嗳成怨。两人苦练邪功，相互攻击，却不知逍遥子清系于李秋水的孪生妹妹李沧海。逍遥子误中叛徒丁椿秋的䓯功，被逼归隐，伺机重振雄风。丁椿秋大闹少林，欲夺少林二宝“易筋经”和大还丹，并说服李秋水与之联手。少林弟子虚竹得逍遥子传百年神功，独斗两大高手。危急之中，巫行云助虚竹打败丁椿秋，又点化..